行业人士认为2017年通信行业将会比2016年更有潜力。行业人士的这种看法,是结合了通信行业的政策推动:第一批试点名单中运营商混改是一方面;另外,技术的推动,5G标准进入制定的重要阶段。当然,行业还总结了如下原因:
1、全球市场运营商资本开支迎来拐点之年,增速触底。我们预期2017年全年全球通信设备市场仍将有3%的小幅下降,但在下半年资本开支有望触底反弹,4.5G网络扩容,5G及物联网的投资开始加大;
2、国内厂商份额提升,全球市场占据半壁江山(无线通信市场,华为市场份额第一,达到35%;中兴稳健上升,从2010年市场份额6%提高至12%),表现抢眼。
这里还分析两个不确定的因素:
(1)国内三大运营商资本开支持续下降,中国移动FDD牌照及广电无线网络投资存在不确定,以国内市场为主的公司业绩或承压;(2)通信板块绝对估值处于历史中位数,但经过2016年市场调整,相对大盘估值处于历史低位。
2017年国内传统通信市场无线和有线宽带领域都将迎来新的机遇:
(1)5G标准制定进入关键阶段,国内企业如华为、中兴等主设备厂商开始掌握核心话语权,未来全球市场份额仍将提升,同时专利授权也将从企业支出改为收入;