“但这只是一种短暂的现象,”Burger说。“去年第一季度,通过 SPAC 合并上市的新公司势头非常强劲;但在第二季度就遭遇断崖式下跌,这主要是由于私募股权投资(PIPE,Private Investment in Public Equity)的资源枯竭。尽管也可能会有所反弹,但我确信企业估值将不可避免地回归本真,并与通过传统 IPO 流程上市的公司更加一致。”
SPAC 将继续作为上市的一种方式,但 Burger 相信高估值可能会下降。例如,在 LiDAR 领域,通过 SPAC 上市的公司将有机会进行一些收购,扩大其产品组合,或者提供相关服务。他们目前有真实货币来实现这些目标,因为风险投资和私募股权会持续投入大量资金。但尽管如此,Burger仍认为通过SPAC上市的道路将变得越来越艰难。
ADAS趋近生产力成熟期
Gartner 炒作周期曲线是特定技术成熟度、采用和应用情况的一种图形表示。伍德赛德资本每年都会绘制自己的一套Gartner 炒作周期曲线,但今年它首次将 ADAS 技术与全栈自主分开表述。
Burger 这样解释下面的曲线:“全栈自主仍然徘徊在理想幻灭的低谷中,这是从几年前膨胀的预期高峰滑落到今天的位置的。”他继续说,但另一方面,“ADAS 技术正迅速朝着生产力成熟期发展。如今在美国销售的大部分汽车都会配备某种形式的ADAS,最少都配备了自动紧急制动和巡航控制。”
图片来源:伍德赛德资本
把握近期机会
半导体短缺严重影响了全球汽车生产,Burger预计短缺将继续在未来一年内抑制汽车市场及其支持技术的发展,而且这种状况很有可能再持续两年。
基于此,再加上汽车行业采用一项技术的相对迟缓,Burger 认为视觉传感器公司应该跳出“autosens”市场框框,而在他所称的“mobilitysens”市场中寻找近期的收入机会。工业车辆、商用车辆、机器人技术确实可能成为“向汽车市场进军中的收入孤岛”。