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上海一通信测试仪器上市公司被质疑,业绩过半靠政府补贴


  来源: 金色光 时间:2020-06-29 编辑:清风
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上海创远仪器技术股份有限公司(证券简称:创远仪器,证券代码:831961.OC)是一家专注于研发无线通信与射频微波测试仪器的新三板挂牌公司。其重点拓展无线通信市场,无线电监测和北斗导航市场,以及以无线通信为主的智能制造市场等三大市场。2015年3月17日,创远仪器在新三板市场挂牌。2020年5月14日,公司向股转系统申请在精选层挂牌。


从经营业绩来看,2017年到2019年,即三年报告期内,创远仪器的营业收入分别为2.19亿元、2.15亿元和2.20亿元,2018年和2019年分别同比下滑1.91%和上涨2.22%,累计仅上涨0.27%,营收增长微乎其微;净利润分别为2165.32万元、2253.95万元和3157.75万元,2018年和2019年分别同比上涨4.09%和40.10%,累计涨幅为45.83%,净利润增长明显好于营收。


可是,从业务合规的角度来看,创远仪器的第一大客户、第一大供应商、部分主要客户、供应商和同一实控下关联方,都既是公司的客户,又是公司的供应商,可能会对公司业务的独立性产生明显影响。此外,2018年和2019年,公司享受的政府补助和税收优惠占当期净利润之比都已超过50%,或是上述净利润增长明显好于营收的重要原因。


第一大客户还是第一大供应商


报告期内,央企中国电子科技集团有限公司(以下简称“中国电科”)始终名列创远仪器的前五大客户,2019年是公司的第一大客户。而且,中国电科始终是创远仪器的第一大供应商,在公司业务体系中,地位非常突出。可是,创远仪器的主要竞争对手中电科仪器仪表有限公司(以下简称“中电仪器”),却是中国电科下属控股子公司,其中的潜在风险,或许不容忽视。


先看销售方面。创远仪器的公开发行股票说明书(以下简称“发行说明书”)显示,报告期内,创远仪器对中国电科的销售金额分别为1121.87万元、1574.76万元和3936.39万元,占当期营收之比分别为5.11%、7.31%和17.89%,分别名列公司第四、第四和第一大客户,2019年度登顶。

数据来源:创远仪器发行说明书


再看采购方面。据发行说明书披露,报告期内,中国电科始终是创远仪器的第一大供应商,公司向中国电科采购金额分别为7642.96万元、3856.90万元和3661.84万元,占当期创远仪器采购总金额之比分别为37.76%、24.73%和20.10%。

数据来源:创远仪器发行说明书


由此可见,从2017年到2019年,中国电科既是创远仪器的主要客户,又是公司的第一大供应商,对创远仪器开展业务的影响不可小觑。

数据来源:创远仪器发行说明书


值得关注的是,中电仪器是创远仪器在国内市场的主要竞争对手。可是,中电仪器的82583.40万元注册资本中,中国电科持有其中的41741.66万元,占总股本之比为50.54%,即中电仪器是中国电科的控股子公司。

数据来源:国家企业信用信息公示系统


主要竞争对手的控股股东,既是创远仪器的第一大客户,又是公司的第一大供应商,一旦公司与中电仪器的竞争激化,影响到创远仪器与中国电科之间的合作,恐怕公司的经营业绩或将遭遇大幅下滑的风险。


还有其他主要客户和关联客户,同时也是供应商


中国电科身兼客户和供应商并非个例,还有一家主要客户和另一家主要供应商,存在“身兼双职”的情况。此外,同一实控下关联方上海播德电子技术服务有限公司(以下简称“播德电子”)也既是公司客户,又是公司供应商,比较可疑。


先看一家主要客户的情况。发行说明书显示,2017年和2018年,北京旋极信息(6.550, -0.22, -3.25%)技术股份有限公司(证券简称:旋极信息,证券代码:300324.SZ)分别是创远仪器的第二和第一大客户。报告期内,创远仪器向旋极信息销售收入分别为2656.59万元、4448.41万元和421.24万元,占当期营收之比分别为12.10%、20.66%和1.91%。可是,2019年度,创远仪器向旋极信息的采购金额为318.78万元。2019年度,旋极信息既是公司的客户,又是公司的供应商。


关键词:创远仪器 通信测试仪器 上市公司    浏览量:440

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