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Teledyne以80亿美金收购FLIR,双方合并有何影响?


  来源: 麦姆斯咨询 时间:2021-01-07 编辑:清风
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近日,Teledyne Technologies公司(纽约证券交易所代码:TDY)和红外热像仪设计、生产和销售全球领导者FLIR Systems公司(纳斯达克代码:FLIR)联合宣布,双方已经达成最终协议,Teledyne将以总价值约80亿美元的现金和股票收购FLIR。



根据协议条款,FLIR股东将获得每股28.00美元的现金和0.0718股的Teledyne普通股。根据Teledyne截至2020年12月31日的5天成交量加权平均价格计算,这意味着对FLIR的收购价格为每股56.00美元。而根据FLIR截至2020年12月31日的30天成交量加权平均价格,该交易对FLIR股东而言实现了40%的溢价。


作为交易的一部分,Teledyne安排了一笔45亿美元的364天信贷承诺,以为交易提供资金,并为某些现有债务再融资。Teledyne预期在交易结束前以永久融资为交易提供资金。预计交易结束时的净杠杆率约为调整后预估息税折旧摊销前利润(EBITDA)的4.0倍,到2022年底杠杆率将降至3.0倍以下。


Teledyne预计,此次收购将立即为公司增加收益,不包括交易成本和无形资产摊销,并在收购后的第一个完整日历年增加公认会计原则(GAAP)收益。


双方的合并,将提供覆盖更广泛电磁波波长的产品线


收购FLIR对Teledyne的意义所在


“两家公司都拥有核心的专有传感器技术。双方的商业模式也很相似:都致力于为客户提供传感器、摄像头和传感器系统。然而,我们的技术和产品重叠很小却具有独特的互补性,提供不同电磁波波长基于不同半导体技术的成像传感器。”Teledyne执行主席Robert Mehrabian说,“20年来,Teledyne已经证明了它能够始终如一地、可预期地确保公司营收和现金流。结合FLIR以及更优化的资本结构,我相信我们将有能力为股东继续提供更高的回报。”


在红外探测器应用科学方面,Teledyne提供碲镉汞(MCT)探测器技术,FLIR拥有的关键红外探测技术包括:

InSb——锑化铟探测器

uBolometer——微测辐射热计/热探测器/非制冷探测器

InGaAs——铟镓砷探测器

QWIP——量子阱红外探测器广告


双方的合并将覆盖广泛的互补市场


被Teledyne收购对FLIR的影响


FLIR董事会主席Earl Lewis表示:“FLIR致力于跨越多种传感技术的创新,这使我们的公司得以发展成为如今价值数十亿美元的公司。凭借新合作伙伴Teledyne的互补技术平台,我们将能够延续这一发展轨迹,为我们的员工、客户和股东提供更令人兴奋的增长动力。我们的董事会完全支持这项交易,这项交易可以带来即时价值,并有机会参与合并后公司巨大的上行潜力。”


合并FLIR的总销售额(约19亿美元),Teledyne预计将在2020年实现50亿美元的预计营收,也将使数字成像(红色部分)成为集团营收最大的业务


FLIR总裁兼首席执行官Jim Cannon评价称:“通过这项创造价值的交易与Teledyne联手,我们非常兴奋。我们将为彼此覆盖全球的客户群所面向的所有关键领域和应用,提供独特互补的端到端传感技术组合。我们很高兴能与一家专注于持续创新和卓越运营的公司合作,我们期待着与Teledyne团队密切合作,共同把握未来的重要机遇。”


审批和时间安排


这项交易已经获得两家公司董事会的批准,预计将在2021年年中完成。前提是收到必要的监管批准,包括Hart-Scott-Rodino反垄断改进法案规定的适用等待期届满或终止,Teledyne和FLIR股东的批准以及其他常规交割条件。


关于Teledyne


关键词:Teledyne FLIR 红外热像仪    浏览量:454

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