近日，资本邦了解到，普源精电科技股份有限公司(下称“普源精电”)科创板IPO获上交所受理，本次拟募资7.5亿元。
图片来源：上交所官网
公司自成立以来，专注于通用电子测量仪器领域的前沿技术开发与突破，以“成就科技探索，助您无限可能”为使命，已成为业界知名的通用电子测量仪器研发、生产及销售的高新技术企业。公司主要产品包括数字示波器、射频类仪器、波形发生器、电源及电子负载、万用表及数据采集器等，自称是目前唯一搭载自主研发数字示波器核心芯片组并成功实现产品产业化的中国企业。
公司产品以通用电子测量仪器及其解决方案为核心，在时域和频域测试测量应用方向上实现多元化行业覆盖，为教育与科研、工业生产、通信行业、航空航天、交通与能源、消费电子等各行业提供科学研究、产品研发与生产制造的测试测量保障，并在前沿科学技术、新一代信息技术和新型基础设施建设的发展中助力实现国产化替代。
图片来源：公司招股书
财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年营收分别为2.92亿元、3.04亿元、3.54亿元;同期对应的净利润分别为3,909.56万元、4,599.04万元、-2,716.64万元。
公司选择的具体上市标准为《上市规则》2.1.2之“(四)预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元”。
2020年，发行人的营业收入为35,420.72万元，符合发行人选择的具体上市标准《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条中规定的第(四)项标准中的财务指标。发行人最近一次外部股权融资对应的投后估值为39.80亿元。基于对发行人市值的预先评估，预计发行人发行后总市值不低于人民币30亿元，符合发行人选择的具体上市标准《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条中规定的第(四)项标准中的市值指标。
本次拟募资用于以自研芯片组为基础的高端数字示波器产业化项目、高端微波射频仪器的研发制造项目、北京研发中心扩建项目、上海研发中心建设项目、补充流动资金。
图片来源：公司招股书
公司的控股股东为普源投资，持有发行人4,320.00万股股份，占发行人总股本的47.48%。公司的实际控制人为王悦。公司背靠元禾重元、招银系、高瓴耀恒等知名投资机构。
普源精电坦言面临可能持续亏损、产品研发和技术开发、知识产权保护、境外经营等风险。
(一)大额股份支付导致最近一年亏损且未来一段时期可能持续亏损的风险
2018年、2019年及2020年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为3,909.56万元、4,599.04万元及-2,716.64万元;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-314.53万元、3,866.00万元及-3,538.18万元。公司最近一年存在亏损，且未来一段时期存在可能持续亏损的风险。
公司最近一年亏损且未来一段时期存在可能持续亏损的主要原因是公司为了进一步建立、健全公司长效激励机制，充分调动公司中高层管理人员及骨干员工的工作积极性，于2020年开始实施较大规模的股权激励。其中，2020年确认股份支付金额为8,139.21万元，因此导致2020年度亏损;2021年至2024年各年预计确认股份支付金额分别为9,207.79万元、5,537.62万元、1,268.09万元、182.99万元。扣除前述股份支付费用影响，公司2020年度正常经营业务不存在亏损。大额股份支付费用对公司经营业绩产生一定程度的不利影响，并进而延迟公司实现盈利，因此导致公司未来一段时期存在可能持续亏损的风险。前述导致公司出现亏损的原因属于经常性因素。
