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5G概念频活跃,显示资本看好中国5G市场

中国几乎占据产业链的半壁江山!


  来源: 证券市场红周刊 时间:2019-04-17 编辑:马致远
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上周末,美国总统特朗普曾在关于美国5G部署活动中发表演讲,宣称“5G竞赛已经开始,美国必须赢”。与此同时,被誉为“电子宗师”的赵晓光所在的天风证券及时发出5G专题研报,详细对比了中美在5G竞赛的优势,并且提出,“中国几乎占据5G产业链的半壁江山”!这篇研究报告中的哪些观点值得关注?报告中又指出了5G投资中的哪些机会?


5G板块今日再掀高潮!

周二,5G板块掀起涨停潮,板块内有28家公司涨停,突破前期涨停家数的记录。值得关注的是,老龙头中富通、中兴通讯等,中生代龙头天孚通信、贝通信等,以及新一代龙头春兴精工、广和通等集体涨停,这一局面还是首次出现,说明5G板块获得了资金的集中关注!

表1:5G板块28家公司涨停


中国几乎占据5G产业链的半壁江山

天风证券在通信行业研究报告《中美5G大比拼,网络产业链和5G应用将加速成熟》中,通过从5G频谱、标准专利、5G产业链和5G效应四个方面的对比,对中美双方在5G领域的竞争做分析,并且给出了A股市场中5G重点关注公司。

1、频谱对比:美国频谱发放在毫米波频段表现激进,中国在频谱发放上以考虑产业链成熟度和覆盖低成本优先,天风证券认为,中国5G频谱的划分上,更具有商业价值。

表2:中美5G频谱发放对比

2、标准专利对比:中国厂商参与度大幅提升,话语权相应提升。

华为以1970件5G声明专利排名第一,占比17%,Nokia以1471件5G声明专利排名第二,占比为13%,LG以1448件5G声明专利排名第三,占比为12%。中国三家企业的专利声明总量为3542件,占总声明量的30.3%。而美国,除了高通和Intel,其余厂商拥有的5G专利数量上非常之少。

图1:在ETSI声明的5G标准必要专利数量

3、产业链对比:中国几乎占据5G半壁江山,未来有望引领全球5G发展

以设备商为例,经历过去的几次通信网络升级换代后,通信设备商格局从原来的十余家,变成目前的四家:华为、爱立信、新诺基亚和中兴通讯。1G-2G时代,设备商以北电和美国摩托罗拉和贝尔(后来独立为朗讯)为主;2G-3G时代,以欧洲爱立信、诺基亚西门子开始引领行业;3G-4G时代,中国华为、中兴实现弯道超车。

图2:中国设备厂商完成弯道超车

4、社会和经济效益对比:视作国家战略产业,高度重视

不管是直接的投资带动经济增长,还是间接的产业带动以及其他社会效益来看,5G对于中国和美国来说,都是作为国家战略产业被高度重视,积极推进。


投资建议:5G产业链相关投资也将迎来黄金时间,建议关注5个细分领域。

1)主设备商:中兴通讯(主设备龙头)、烽火通信、星网锐捷(ICT领先厂商);

2)上游射频器件及材料:世嘉科技、沪电股份(PCB龙头)、深南电路、生益科技、硕贝德、通宇通讯(A股天线龙头)、武汉凡谷等;

3)通信基础设施:中国铁塔、华体科技、三维通信、佳力图、英维克等;

4)光器件/光模块:中际旭创(数通光模块龙头,切入5G市场)、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(光模块/器件龙头,高端芯片有望突破)、剑桥科技、博创科技、新易盛等;

5)BOSS系统厂商:天源迪科、东方国信、创意信息、亚信科技、思特奇等。


关键词:5G 5G产业链 通信升级    浏览量:3078

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